>
Fa   |   Ar   |   En
   استراتژی های پوشش ریسک قیمت سکه بهار آزادی: مقایسه بین رویکردهای Adcc، Gogarch و Garch  
   
نویسنده فرزانگان الهام
منبع پژوهش هاي اقتصادي ايران - 1397 - دوره : 23 - شماره : 75 - صفحه:137 -166
چکیده    در این مقاله با به‌کارگیری نسل جدید مدل­های نوسان­پذیری چندمتغیره شامل مدل adcc، مدل gogarch و مدل­های garch مبتنی‌بر کاپیولا، به تخمین و بررسی عملکرد پوشش ریسک بازار نقد با بازار آتی سکه بهار آزادی، طی دوره زمانی 8.1389.5 تا 4.1395.31، پرداخته­ایم. نتایج تجربی حاکی از برتری نسبت­های پوشش ریسک به‌دست آمده از مدل gogarch در مقایسه با سایر مدل­های رقیب، برای پوشش ریسک نوسانات قیمت­های نقد با آتی سکه بهار آزادی است. نتایج تجربی همچنین نشان می­دهند که قیمت­های نقد و آتی طی دوران تنش در بازار سکه، گرایش به هم­حرکتی دارند. در واقع، سرمایه­گذارانی که پورتفولیوهای متنوع­سازی شده از سکه و آتی آن نگهداری می­کنند، ممکن است با زیان­های قابل توجهی طی زمان­های رکود بازار سکه رو‌به‌رو شوند. در چنین شرایطی، اتخاذ موقعیت فروش در آتی سکه برای سرمایه‌گذاران در بازار نقد می­تواند با منفعت همراه باشد، زیرا به کاهش زیان­های حدی پورتفولیو کمک می‌کند.
کلیدواژه استراتژی های پوشش ریسک، سکه بهار آزادی، مدل Adcc، مدل Garch مبتنی‌بر کاپیولا، مدل Gogarch
آدرس دانشگاه نهاوند, ایران
پست الکترونیکی farzanegan.elham@gmail.com
 
 

Copyright 2023
Islamic World Science Citation Center
All Rights Reserved